Enerji Günlüğü - 20 milyondan fazla kişiye elektrik ulaştıran Türkiye’nin en büyük elektrik dağıtım ve perakende şirketi Enerjisa Enerji, Ak Yatırım aracılığı ile başlattığı tahvil ihracı işlemini tamamladı. 7 yıl vadeli 10 milyar TL nominal tutarlı tahvil ihracı, hem miktar hem de vade açısından sektörde bir rekor olarak kayıtlara geçti. Son ihraç ile birlikte Enerjisa Enerji’nin tedavüldeki toplam tahvil tutarı 34.6 milyar TL seviyesine yükseldi.
Şirket, 2025 yılı içerisinde reel sektörde tahvil ihraç büyüklüğü açısından iki kez kırdığı rekoru, bu yeni ihraçla bir kez daha yeniledi. Ak Yatırım aracılığıyla, ikinci yılın sonundan itibaren her yıl sonu bir kez kısmi ana para ödemeli olarak toplam 7 yıl vadeli yapılandırılan ihraç, BİST TLREF endeksi değişimi + 150 baz puan gibi oldukça rekabetçi bir fiyatla gerçekleşti. Piyasada
YENİ TARİFE DÖNEMİNE GÜÇLÜ BAŞLANGIÇ
Enerjisa Enerji CEO’su Murat Pınar, elektrik dağıtım sekörünün beşinci tarife döneminin başında gerçekleştirilen tahvil ihracının bir finansman işlemi olmanın yanı sıra Şirket’in yatırım modeli ile uyumlu bir finansal çerçeve oluşturduğunu söyledi. Dağıtım faaliyetlerindeki öngörülebilir ve düzenlemeye tabi gelir yapısına uygun şekilde tasarlanan yeni finansman modelinin, “Enerjisa Enerji’nin bilançosunu daha da güçlendirdiğini” ifade eden Murat Pınar “Bu sayede yatırımlarımızı daha istikrarlı ve sürdürülebilir bir zeminde büyütebiliyoruz. Küresel ve yerel dalgalanmaların sürdüğü bir dönemde bu vade ve büyüklükte bir işlemi başarıyla tamamlamamız, Enerjisa’nın disiplinli finansal yönetimine ve uzun vadeli büyüme stratejisine duyulan güvenin açık bir göstergesidir” dedi.
Enerjisa Enerji CFO’su Philipp Ulbrich, TLREF endeksi değişimi + 150 baz puan faizli, 7 yıl vadeli, 10 milyar TL’lik tahvil ihracının “oldukça rekabetçi bir fiyatlama” ile gerçekleştirildiğini söyledi. Ulbrich tahvil ihracının, şirketin güçlü bilançosu ve sağlam finansal performansı sayesinde, zorlu makroekonomik koşullara rağmen, yatırımcılar nezdindeki yüksek güvenilirliğini ortaya koyduğu değerlendirmesinde bulundu.
EŞİT TAKSİTLİ ANA PARA ÖDEMELİ
Enerjisa Enerji’nin tahvil ihracına aracılık eden Ak Yatırım’ın Genel Müdürü Mert Erdoğmuş ise “1 Ağustos 2017 tarihinde Türkiye’nin ilk 5 yıl vadeli özel sektör tahvil ihracını tamamladığımız Enerjisa Enerji’nin 18 Temmuz 2025 tarihindeki 5 milyar 250 milyon TL tutarlı tahvil ihracıyla da tüm zamanların en büyük reel sektör tahvil ihracı rekorunu elde etmiştik. Şimdi gerçekleştirdiğimiz 10 milyar TL tutarında ve 2.548 gün vadeli yeni ihraç ile tüm zamanların hem en büyük hem de en uzun vadeli reel sektör borçlanma aracı ihracını gerçekleştirmiş olduk” dedi. Erdoğmuş, Enerjisa Enerji’nin son tahvil ihracının eşit taksitler halinde anapara geri ödemesine sahip ilk borçlanma aracı olduğuna da işaret etti.
TAHVİL İHRAÇ MİKTARI YILLIK YATIRIMIN Ü
5. tarife dönemine güçlü bir finansal zeminle girdiklerini ifade eden Enerjisa Enerji yetkilileri, artan elektrifikasyon ve dijitalleşme ile büyüyen enerji güvenliği ihtiyacının, daha akıllı ve daha dayanıklı dağıtım şebekelerini zorunlu kıldığına dikkat çekti. Yetkililerin verdiği bilgiye göre 10 milyar TL’lik tahvil ihracı, şirketin yıllık yatırım hacminin yaklaşık üçte birine denk gelen bir miktar.